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养老目标基金获批在即 公募协力筹备第三支柱
更新日期:2018-07-30 17:09:42 点击数:42 来源:  【打印】【关闭
  
 

吉林快3开奖结果  首批养老目标基金即将获批的消息备受关注。

吉林快3开奖结果  证监会最新信息显示,截止到7月26日,已有29只含有“养老目标”字样的基金得到了第一次反馈意见,但暂未有基金正式获得批文。

  从基金名称来看,目前上报的养老目标基金大多属于目标日期和目标风险类。《中国经营报》记者通过多方采访了解到,基金公司已从团队组建、投资策略等方面进行了多维度准备。

  与此同时,基金业内普遍认为对于第三支柱建设,相比其他金融机构,公募基金以及养老目标基金的优势更为显著。当然,这有赖于配套政策逐步完善,以及养老目标基金的市场培育仍需多方努力。此外,这一过程中,除了提供产品,公募基金还需承担起教育和咨询等多重角色。

  调整储备投资团队

  近年来,随着人口老龄化日益严重,国内个人投资者的养老投资需求愈发凸显。多层次养老保障体系的制度架构逐渐搭建起来,但市场上养老型理财产品较为匮乏,且同质化严重。

吉林快3开奖结果  去年11月,证监会发布《养老目标证券投资基金指引》向社会公开征求意见。今年3月,《指引》正式实施,其规定养老目标基金应当采用基金中基金形式或中国证监会认可的其他形式运作;同时,对这类基金的资产配置策略、封闭运作周期、费率设置、管理人及基金经理资格等方面做出规范。

吉林快3开奖结果  招商基金养老金业务部人士表示,养老目标基金的推出,是公募基金行业服务个人投资者养老、推进多支柱养老金市场化改革的里程碑事件。养老目标基金可丰富个人投资者的养老投资选择,并在控制风险的前提下追求养老金的长期稳健增值。

  记者注意到,《指引》正式实施后,各大基金公司申报养老目标基金的热情相当高涨。根据证监会公布的信息,4月11日,21家基金公司共上报了42只养老目标基金。截至7月13日,已申报并受理的养老目标基金接近60只,将主要采取目标日期和目标风险两种策略。

吉林快3开奖结果  与此同时,各大基金公司内部也在积极筹备相关准备工作。某大型基金公司人士向记者介绍称,公司已布局目标风险系列养老产品,后续将陆续完善养老目标基金产品线。

  富国基金有关人士则向记者透露,为管理个人养老基金这类产品,公司专门成立了多元资产投资部,之前筹备了近三年,并正式运作了一年,这个部门是为公募而准备的。目前这个部门里有七八名成员,包括两名投资经理。

  另据记者了解,运作架构的搭建上,不少公司把个人养老基金类产品划归到养老金投资部,相当于此前的专户业务和公募业务均在同一个部门运作。

  被视作养老目标基金即将落地的信号之一,目前21家基金公司旗下共29只养老目标基金,已于5月11日、7月4日分别收到来自监管部门的反馈意见。此前有媒体报道,修改意见涉及基金名称、产品到期的转型方案等内容。而从官方公布的正式消息来看,进度审核表中“接收第一次反馈材料日”还未有更新。

  获市场认可是第一关

  众所周知,养老投资的四大核心关键点为“长期性、资产配置、权益、适当性”,养老目标基金也毫不例外。《指引》鼓励养老目标基金采用成熟稳健的资产配置策略,控制基金下行风险,追求资金长期稳健增值。

吉林快3开奖结果  值得一提的是,除了《指引》提及的费率优惠,养老目标基金未来还有望享受其他政策优惠。

吉林快3开奖结果  今年3月,《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》发布,除了对个人税收递延型商业养老保险试点工作进行规范外,该通知还表明,根据试点情况,结合养老保险第三支柱制度建设的有关情况,有序扩大参与的金融机构和产品范围,将公募基金等产品纳入个人商业养老账户投资范围,相应将中登公司平台作为信息平台,与中保信平台同步运行。

  基于此,市场目前较为关注,养老目标基金是否有可能享受税收递延优惠政策?

  富国基金有关人士表示,税延优惠可以助力第三支柱建设,从政策上来讲,或许基金运作一年以后,可以开始在指定地区试点。至于届时基金如何进入税延优惠的名单,到时可能有相关政策细则出台。

  “从已有成功先例的西方国家来讲,税延优惠政策使得个人养老金基金成为整个共同基金里规模占比非常大的一部分,并成为资本市场一个源源不断的增量。”他强调道。

吉林快3开奖结果  一位不愿具名的业内人士告诉记者,暂时还未听说会享受税延优惠政策,未来有的话,预计结合方式与个人税收递延型商业养老保险的方式差不多,抵扣金额应该不会超过保险的1000元标准。“如果明年个税起征点真的提高的话,这1000元对个人投资者的吸引力不算高。”他表示。

  另一方面,作为国内创新类基金产品,提高养老目标基金的市场认可度仍有待多方努力。

吉林快3开奖结果  博时基金方面建议,养老金行业的成长乃至壮大,需要大家从整个行业的发展着眼,而不是停留在 “眼睛只看脚下”的短视营销。只有整个社会对养老金的认识和理解加深了,养老金的改革才能顺利推进,我国的养老金行业才能早日做大做强。

  该公司表示,养老目标基金目前是新生事物,《指引》中已明确规定,基金管理人、基金销售机构向投资人推荐养老目标基金,应当遵循:根据投资年龄、退休日期和收入水平,向投资人推介适合的养老目标基金,引导投资人开展长期养老投资。相信通过基金管理人、基金销售机构大力宣传养老目标基金,民众对于养老金投资的认识会更加深刻,从而更好地进行养老理财规划。

  基金公司谋多元角色

  事实上,在国内,公募基金公司已成为养老金投资的主力军。数据显示,公募基金管理的养老金约占委托投资养老金总额的60%。 从基金公司参与情况来看,基本养老保险基金的21家投资管理人中,14家为基金公司;全国社保基金的18家投资管理人中,16家为基金公司;企业年金的21家投资管理人中,有11家为基金公司。

吉林快3开奖结果  虽然,近年来,银行、保险、券商等其他金融机构也开始参与第三支柱建设,但公募基金的优势仍然可圈可点。

吉林快3开奖结果  在前述富国基金人士看来,公募基金最主要的优势有两点:投资能力强,信息披露最透明。参照其他先行国家,第三支柱也有各种金融机构参与,虽然一些金融机构的产品设计能力强,但最后还是要归结到投资能力上。“以美国为例,初期是低风险产品占比高,发展到后来权益类公募基金变成占比最多,因为对资本市场的投资,公募基金的优势无可比拟。”他强调道。

  他表示,在信息披露方面,公募基金最透明、最完善,养老金被拿来怎么使用、投向哪里、期间收益如何,都一清二楚,信披这方面,其他的金融机构最终都会向公募基金学习和靠拢。

  招商基金养老金业务部也指出,养老目标基金产品具有“独立运作、组合投资、强制托管、公开披露”的特点,相比市场同类养老理财产品,更能保障养老资金投资的安全、透明、高效,符合个人投资者的养老投资需求。

  对比国外经验,美国第三支柱IRA账户的资金接近50%投向共同基金。在美国个人养老金投资领域,目标日期基金和目标风险基金这类长期稳健且设计科学的共同基金为投资者的首选,而投资于商业养老保险和银行储蓄的投资者占比很低。

  银华基金养老金投资部人士在接受记者采访时表示,我们预计未来公募基金在商业养老领域起到的作用将显著大于商业养老保险。主要原因在于公募基金的基金净值每天公布,参与方式简单便捷,参与的门槛低,退出没有巨额违约损失,投资管理科学、透明,定期报告披露充分。目标日期基金、目标风险基金等产品,风险特征明确,适合投资者进行定期定额投资。

  他建议,基金管理公司在开展养老公募业务中,可以开设个人养老投资咨询等新服务,在第三支柱建设中不仅要担当起产品服务提供商的角色,还要担当个人养老投资者、企业和政府的顾问,为初涉个人养老的投资者和企业提供教育服务和咨询服务,以实践过程中总结的经验教训积极向监管层提出制度完善建议。

 
  
 
 
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